Exemplo de troca de opções de chamada Exemplo de troca de opções de chamada: as opções de compra de negociação são muito mais lucrativas do que apenas ações de negociação e são muito mais fáceis do que a maioria das pessoas pensa, então vamos ver um exemplo de troca de opção de chamada simples. Exemplo de troca de opções de chamada: suponha que a YHOO tenha 40 anos e você acha que seu preço vai subir para 50 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO em 40 e vendê-las em algumas semanas, quando ela vai para 50. Isso custaria 4.000 hoje e quando você vendeu as 100 ações em algumas semanas, você faria Recebe 5.000 para um lucro de mil e um retorno de 25. Enquanto um retorno de 25 é um retorno fantástico em qualquer comércio de ações, continue lendo e descobre como as opções de compra de negociação na YHOO poderiam dar um retorno de 400 em um investimento similar. Como transformar 4.000 em 20.000: com a negociação de opção de compra, são possíveis retornos extraordinários quando Você sabe com certeza que um preço das ações se moverá muito em um curto período de tempo. (Para um exemplo, veja o Desafio de Opções de 100K) Comecemos por negociar um contrato de opção de compra para 100 ações do Yahoo (YHOO) com um preço de exercício de 40 anos que expira em dois meses. Para tornar as coisas fáceis de entender, vamos assumir que essa opção de compra custou 2,00 por ação, o que custaria 200 por contrato, uma vez que cada contrato de opção cobre 100 ações. Então, quando você vê o preço de uma opção é 2.00, você precisa pensar 200 por contrato. Negociar ou comprar uma opção de compra na YHOO agora lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da YHOO a 40 por ação a qualquer momento entre agora e a terceira sexta-feira no mês de vencimento. Quando YHOO vai para 50, nossa opção de compra para comprar YHOO a um preço de exercício de 40 terá um preço de pelo menos 10 ou 1.000 por contrato. Porquê 10 você pergunta Porque você tem o direito de comprar as ações em 40 quando todos os outros no mundo têm que pagar o preço de mercado de 50, de modo que o direito deve valer 10. Essa opção é dita em dinheiro 10 Ou tem um valor intrínseco de 10. Diagrama de pagamento de opção de chamada Então, ao negociar a chamada YHOO 40, pagamos 200 pelo contrato e vendemos em 1.000 para um lucro de 800 em um investimento de 200 - é um retorno de 400. No exemplo da compra das 100 ações da YHOO, tivemos 4.000 para gastar, então o que aconteceria se gastássemos 4.000 em comprar mais de uma opção de compra da YHOO em vez de comprar as 100 ações do estoque da YHOO. Poderíamos ter comprado 20 contratos ( 4.00020020 contratos de opção de compra) e nós os venderíamos por 20.000 para um lucro de 16.000. Dica de troca de opções de chamada: Nos contratos de opção de índice de ações e de valores dos EUA, expiram na terceira sexta-feira do mês, mas isso está começando a mudar, pois as bolsas estão permitindo opções que expiram todas as semanas para os índices e índices mais populares. Dica de troca de opções de chamada: Além disso, note que na maioria dos EUA, a maioria das opções de chamadas são conhecidas como opções de estilo americano. Isso significa que você pode exercê-los em qualquer momento antes da data de validade. Em contrapartida, as opções de chamadas de estilo europeu apenas permitem que você exerça a opção de compra na data de validade. Dica de troca de opção de chamada e opção de compra: Finalmente, note no gráfico abaixo que a principal vantagem de que as opções de chamadas possuem opções de superposição é que o potencial de lucro é Ilimitado Se o estoque subiu para 1.000 por ação, então estas opções de chamadas YHOO 40 estarão no dinheiro 960 Isso contrasta com uma opção de venda no máximo que um preço das ações pode diminuir é 0. Portanto, a maioria que uma opção de venda pode Estar no dinheiro é o valor do preço de exercício. O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não for até 50 e só vai para 45 Se o preço de YHOO sobe acima de 40 na data de validade, para dizer 45, então suas opções de compra ainda estão dentro do dinheiro por 5 e você Pode exercer sua opção e comprar 100 ações da YHOO em 40 e imediatamente vendê-las ao preço de mercado de 45 para um lucro de 3 por ação. Claro, você não precisa vender imediatamente - se você quer possuir as ações da YHOO, então você não precisa vendê-las. Uma vez que todos os contratos de opções cobrem 100 ações, seu lucro real nesse contrato de opção de chamada é na verdade 300 (5 x 100 ações - 200 custos). Ainda não está muito gasto, eh O que acontece com as opções de chamada se YHOO não for até 50 e apenas fica em torno de 40 Agora, se YHOO permaneça basicamente o mesmo e paira em torno de 40 para as próximas semanas, então a opção será em-the - Dinheiro e acabará por expirar sem valor. Se YHOO permanecer em 40, a opção de 40 chamadas é inútil, porque ninguém pagaria qualquer dinheiro pela opção, se você pudesse comprar o estoque da YHOO em 40 no mercado aberto. Neste caso, você perderia apenas os 200 que pagou pela única opção. O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não for até 50 e cai para 35 Agora, por outro lado, se o preço de mercado da YHOO for 35, você não tem motivos para exercer sua opção de compra e compre 100 ações em 40 partes para Uma perda 5 imediata por ação. É aí que a sua opção de chamada é útil porque você não tem a obrigação de comprar essas ações a esse preço - você simplesmente não faz nada e deixa a opção expirar sem valor. Quando isso acontece, suas opções são consideradas fora do dinheiro e você perdeu a opção 200 que você pagou por sua opção de compra. Dica importante - Observe que você não importa o quão longe o preço do estoque cai, você nunca pode perder mais do que o custo do seu investimento inicial. É por isso que a linha no diagrama de pagamento da opção de compra acima é plana se o preço de fechamento for igual ou inferior ao preço de exercício. Observe também que as opções de chamadas que estão configuradas para expirar em 1 ano ou mais no futuro são chamadas de LEAPs e podem ser uma maneira mais econômica de investir em suas ações favoritas. Lembre-se sempre de que, para que você compre essa opção de chamada de 30 de outubro de YHOO, deve haver alguém que esteja disposto a lhe vender essa opção de compra. As pessoas compram ações e escolhem opções acreditando que seu preço de mercado aumentará, enquanto os vendedores acreditam (tão fortemente) que o preço irá diminuir. Um de vocês estará certo e o outro estará errado. Você pode ser um comprador ou vendedor de opções de chamadas. O vendedor recebeu um prêmio na forma do custo da opção inicial que o comprador pagou (2 por ação ou 200 por contrato no nosso exemplo), ganhando alguma compensação por vender o direito de retirar o estoque do estoque se o preço da ação fechar Acima do preço de exercício. Voltaremos a esse tópico um pouco. A segunda coisa que você deve lembrar é que uma opção de compra oferece o direito de comprar uma ação a um preço determinado por uma determinada data e uma opção de venda oferece o direito de vender uma ação a um determinado preço em uma determinada data. Você pode lembrar a diferença facilmente ao pensar que uma opção de chamada permite que você lembre o estoque de alguém e uma opção de colocação permite que você coloque o estoque (vendê-lo) para alguém. Aqui estão os 10 melhores conceitos de opções que você deve entender antes de fazer o seu primeiro comércio real: por que a maioria das pessoas falha Miserably no Trading de opções (e como evitá-lo) Download The Ultimate Options Strategy Guide Os fatos são verdadeiros. Não podem ser discutidos. A verdade é que a maioria das pessoas que trocam opções fracassam miseravelmente e perdem dinheiro a cada ano. Mas se você está lendo este blog, acho seguro assumir que você poderia ser uma das pessoas que prosperam nas negociações de opções. Vamos ser honestos, porém, as opções para principiantes que os comerciantes não são profissionais por qualquer estiramento. Na verdade, a maioria deles nem tem antecedentes em finanças e não entende por que as coisas acontecem do jeito que elas fazem no mercado de ações ou na economia. Para os comerciantes como este, aprender a trocar opções e analisar os mercados pode ser uma tentativa desastrosa, em primeiro lugar. Mas tenha a certeza, se você praticar e aprender que você pode se tornar uma negociação muito bem sucedida, não deixe ninguém convencê-lo de outra forma. Abaixo, eu listei as cinco principais razões pelas quais a maioria das pessoas falha ao negociar opções. Supondo que as opções de negociação são simples Você já participou de um seminário de opções. Aprendi de um cara como é simples fazer uma alta renda com a negociação de opções, mas quando você foi para casa e começou a negociar, você não conseguiu fazer qualquer renda consistente. Que história clássica é contada uma e outra vez. Eu também fui a esses seminários e tenho as cicatrizes para provar isso. Percebendo agora que a negociação de opções não é uma indústria rápida e rica, você vai economizar milhares ao longo de sua vida, talvez até milhões. Você deve estabelecer uma forte mentalidade comercial que não vem por natureza, mas é algo que pode ser aprendido. Opções de negociação é como correr uma maratona. Não há atalho e não há maneira fácil de ganhar dinheiro, ou então todos estariam fazendo isso, certo. Você deve fazer um esforço consciente a cada dia para aprender e melhorar. Não criando um plano de negociação não emocional Este é o lugar onde muitos iniciantes fracassam francamente. Para que os iniciantes se tornem consistentes nas negociações de opções. Um sistema comercial robusto e objetivo deve ser criado para que tudo o que você precisa fazer é seguir suas próprias regras e tomar decisões emocionais muito limitadas. Nós somos todos humanos e, portanto, nosso EQ (Q emocional) lidera nossa tomada de decisão. Com um sistema comprovado e uma estrutura para negociação como um negócio (e não um hobby), posso ensinar qualquer pessoa a trocar opções com sucesso. Porque neste momento não é sobre o quão inteligente você é. Em vez disso, trata-se de seguir o sistema e fazer negócios não emocionais que geram retornos consistentes. É sempre falta de conhecimento que mata De todas as coisas que fazemos na vida, é sempre uma falta de conhecimento que mais nos prejudica. Eu uso sempre o exemplo mecânico ao treinar estudantes a cada semana. Isso é um pouco como esse. Meu pai era um mecânico para a Nissan por muitos anos, então ele sabe especificamente como derrubar um carro e reconstruí-lo desde o início. Eu não sei como fazer isso e falharia miseravelmente se eu tentasse. Não é que eu não tenho uma falta de capacidade, eu posso absolutamente fazer o trabalho duro. E se alguma coisa, já que ele é mais velho, seria muito mais fácil para mim fazer o trabalho. Portanto, a única diferença real entre nós é que ele tem o CONHECIMENTO e eu não. Tal como acontece com qualquer coisa, as pessoas que são opções de negociação bem sucedidas continuam a aprender e a crescer todos os meses. Eles montaram um ótimo plano comercial. Tem um sólido gerenciamento de riscos e aprende sobre novas estratégias. Veja-me o lugar REAL Money, LIVE Option Trades: Aqui na Option Alpha, caminhamos pela caminhada e conversamos sobre as opções de negociação em um nível profissional e profissional. Neste novo módulo, você encontrará um recurso insano de exemplos de negociação de opções em tempo real, em dinheiro real e em tempo real. Nós gravamos nossa tela em tempo real para que você possa assistir por cima do ombro enquanto buscamos, entramos, ajustamos e saímos das negociações de opções. Clique aqui para ver 50 transações ao vivo Não tendo um treinador Cada grande atleta sabe o imenso valor de ter um treinador. O mesmo se aplica ao comércio de opções. Sim, você pode fazer razoavelmente bem por conta própria. No entanto, se você quiser evitar erros inúteis e avançar mais rápido, enquanto obtém retornos mais elevados, você certamente precisa de um treinador. Não é incomum ouvir os investidores fracassados fazer observações como estas: eu deveria ter visto isso, ou se eu fiquei focado, eu teria feito isso. Em tais casos, um treinador teria fornecido uma visão valiosa e imparcial para ajudá-lo a evitar tais decepções. Esse treinador teria que ser um comerciante experiente com experiência comprovada. Sobretudo, se você quiser se mudar para os níveis mais altos, talvez você não precise apenas de um, mas de um grupo inteiro de treinadores. Basta olhar para os grandes investidores do nosso tempo que eles têm equipes de profissionais altamente qualificados orientando todos os aspectos de suas carteiras. Isso é particularmente valioso, uma vez que nenhuma pessoa possui todas as habilidades e percepções neste mundo. Você pode facilmente ignorar novas oportunidades que surgem fora de seus planos iniciais. Alternativamente, você pode não estar ciente das ameaças externas que podem afetar seus planos. Pelo menos, é sempre sábio ter um segundo conjunto de olhos para avaliar o seu progresso. Além disso, sempre tenha um olho para o que outras opções os comerciantes estão fazendo. Embora você deva permanecer focado em seus planos específicos, descobrir sobre outros pode ajudá-lo a ajustar algumas coisas aqui e ali. Não Compreender Riscos e Recompensas Não entender o conceito subjacente de risco e recompensa, em última análise, levará ao desastre. Alguns que experimentam grandes perdas financeiras no início de suas carreiras comerciais podem acabar com o risco de risco. Isso os torna menos abertos a oportunidades legitimamente boas. Em vez disso, eles mantêm as opções com retornos mínimos apenas porque são menos arriscados para o comércio. Eventualmente, essas pessoas não conseguiriam muito financeiramente porque a recompensa geralmente está intimamente ligada a riscos. Por outro lado, alguns comerciantes se concentram demais em recompensas e acabam por dar pouca preocupação ao risco. Pode realmente ir bem por algum tempo, mas a boa corrida é obrigada a acabar em algum momento. Entender os conceitos de riscos e recompensas irá salvá-lo da queda de empurrar sua posição até perder. É sempre sábio saber quando parar de fazer negócios. Se você estiver acima de 40K e achar que você poderia estar até 80K, pare e veja o risco também. Pensar apenas na recompensa de 80K só faria você ficar cego para o risco envolvido em chegar lá. Como você sabe muito bem (pelo menos, você deveria), cada recompensa tem alguns riscos a ela associados. E muitas vezes, maiores recompensas têm maiores riscos. Você pode se relacionar com alguns dos erros descritos no blog de hoje. Sinta-se livre para compartilhar os comentários sobre como você lida com eles. Sobre o autor Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT da BBampT Capital Markets em Washington D. C. é um comerciante de opções e investidor imobiliário em tempo integral. Hes foi entrevistado em dezenas de sites de investimentos e já foi visto na revista Barrons, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas. Kirk 8211 Admin I039m certeza de que o passeio selvagem do mercado de hoje tem testado algumas emoções lá fora, o meu incluiu alguns negócios de petróleo bruto que estão amarrando uma margem demais I8217m apenas tentando encontrar a conexão entre ser um comerciante e um empreendedor8230 Gotcha 8211. Eu acho que lá São muitas das coisas que podemos cobrir, mas a chave para mim é que você está comprometido a longo prazo. Por exemplo, se você abriu um novo negócio (loja, consultoria, etc.), você não abriria as portas por 2 meses e, de repente, feche o seu direito, você trabalhará nela todos os dias e compromete-se. É assim que você tem que tratar a negociação 8211 é um compromisso de longo prazo em que você precisa trabalhar se quiser realmente ser bem-sucedido. Um empresário é quem inicia negócios e um comerciante de opções é alguém que compra e vende contatos de opções. 0,52 (0,23) 0,12 (0,53) -0,58 (-0,48) Como negociar opções semanais Para frustrar frouxamente Robert Burns, os planos mais bem estabelecidos de ratos e comerciantes de ações, por vezes, não tomam mal. Mas com algum uso criativo de opções semanais, isso não significa necessariamente que você tenha que tomar suas perdas. Este é um exemplo do que quero dizer. Pouco menos de duas semanas atrás, sugerimos um condor de ferro curto como uma possível estratégia de curto prazo para jogar o lançamento dos relatórios de ganhos do primeiro trimestre para algumas das principais ações financeiras, usando JP Morgan Chase (NYSE: JPM) como um exemplo específico . Como se verificou, os ganhos da JPM superaram as estimativas de 8211, chegando a 1,31 por ação, ante uma receita de 1,14, em receitas de 26,7 bilhões (24,4 bilhões foram previstos). Isso deveria ter enviado o estoque muito mais alto, dando-nos um ganho rápido no nosso condor 8211 e a JPM realmente tentou se reunir em 8211, mas nossos planos bem definidos deram uma volta errada. O mercado amplo diminuiu bruscamente na sexta-feira, com o Dow Jones Industrials caindo 136.99 pontos e o SampP 500 perdeu 17.31, arrastando o J. P. Morgan junto com ele. Longa história curta, nos próximos cinco dias, a JPM viu-serra mais e mais baixa em 8211, mas economizou por alguns momentos na quinta-feira, nunca se afastou da nossa faixa de 43-45 de perda máxima. O comércio foi para o sul. Mas, se você estivesse nos dedos dos pés, você teria percebido isso sobre a JPM: apesar da pressão de um mercado global fraco, o estoque demonstrou um forte suporte técnico ao nível de 43 partes. Ambas as vezes testou 43, ele saltou rapidamente de volta a um padrão que repetiu segunda-feira, quando ignorou a ampla venda do mercado e rapidamente se recuperou de uma abertura menor que abriu cerca de 42. O resto desta semana, é novamente negociado solidamente acima de 43 a compartilhar. Na verdade, um rápido olhar para o gráfico de longo prazo mostra que 8211 com a exceção de segunda-feira 8211 JPM não fechou abaixo de 43 desde 12 de março. E, tendo em conta os ganhos saudáveis e uma poderosa classificação de compra na quinta-feira passada da Zacks Investment Research. Provavelmente não vai se fechar abaixo desse nível novamente. Pelo menos não na próxima semana ou duas vezes. Isso é importante porque J. P. Morgan é uma das 60 ações individuais (mais 30 índices e ETFs) nas quais as opções semanais são negociadas. É através do uso desses veículos comerciais relativamente novos que podemos recuperar rapidamente a perda que acabamos de sofrer no nosso comércio de condores de ferro JPM. A Weekly Options Primer As opções semanais sobre ações são menores que dois anos de idade. Mas eles já são muito populares para uma variedade de propósitos, que vão desde hedge contra pullbacks de curto prazo até especulações em inversões de preços rápidas, tanto para cima como para baixo. Talvez a estratégia mais popular, no entanto, esteja vendendo semanalmente para gerar um fluxo de renda constante 8211 ou, no nosso caso, compensar as perdas de curto prazo anteriores. Para aqueles que não estão familiarizados com eles, as opções semanais foram introduzidas e trocadas no Chicago Board Options Exchange (CBOE). Eles vêm em posições e chamadas, como opções mensais ou trimestrais regulares, e têm uma série de preços de exercício em torno do preço atual do estoque subjacente. No entanto, eles têm uma vida útil de apenas oito dias de calendário 8211 sendo introduzido na quinta-feira e expirar na sexta-feira da semana seguinte. Para fins de negociação, eles são designados como Wk1, Wk2, Wk4 e, se um mês tiver cinco sextas-feiras, Wk5. Não há semanalmente criadas expirando na terceira sexta-feira do mês desde que é quando as opções mensais regulares expiram. Agora, voltamos à nossa estratégia de perda de recuperação. Tudo o que isso envolve é vender uma opção semanal fora do dinheiro representando um movimento oposto ao movimento de preço que você espera no estoque subjacente. Em outras palavras, se você acha que o estoque provavelmente entrará na próxima semana, você vende a opção de chamada semanal 8211 ou, se você acha que o preço das ações aumentará. Você vende a opção de venda semanal. Se o preço das ações se mover como você espera, ou mesmo fica plano 8211, o valor do tempo no prêmio da opção será rapidamente erodido, a opção expirará na sexta-feira seguinte e você terá que manter todo o valor que você recebeu para vendê-la. O risco, é claro, é que o estoque será contrário ao que você espera, colocando a opção que vendeu no dinheiro e obrigando você a comprá-lo antes do vencimento 8211, porém, dada a rápida erosão do valor do tempo, isso não significa necessariamente Você perderá o comércio. O risco também é atenuado pelas opções de vida curta 8211, bem como pelo fato de que você nunca deve usar essa estratégia, a menos que você tenha uma razão sólida para pensar que o estoque se moverá como esperado, como suporte técnico forte de JPM no nível 43. Mesmo assim, você terá que lançar um depósito de margem para fazer o comércio, o valor do qual você pode estimar usando a Calculadora de Margem de Opções do CBOEs. (Nota: Se você quiser evitar publicar o requisito de margem total, você pode cobrir parte dela comprando uma opção do mesmo tipo, mas mais longe do dinheiro. Essa opção deve custar apenas centavos, e você só terá que postar o Diferença entre os dois preços de exercício, menos o prémio líquido que você recebe para a opção que você vende.) Usando opções semanais para recuperar suas perdas Se você estivesse ciente dessa peça quando fechou o condor de ferro curto JPM na última quinta-feira, você poderia ter vendido imediatamente O JPM AprilWk4 43 colocou. Com a JPM em 43.22, esse preço foi negociado em torno de 55 centavos, ou 55 por contrato completo de 100 partes, o suficiente para compensar quase toda a perda de 82 centavos que tomou no condor. O requisito de margem para o comércio teria sido cerca de 842, o que parece um pouco íngreme 8211, mas se você conseguir manter o total de 55, isso é um retorno de 6,5 em apenas oito dias. Obviamente, é tarde demais para fazer isso agora. No momento em que você lê isso, o AprilWk4 put premium provavelmente será menos de um quarto dos últimos níveis de fevereiro 8211, mesmo que o preço do JPM não tenha mudado. Mas isso é bom sobre as opções semanais 8211 você tem outra chance de vender o JPM MayWk1 apropriado hoje ou amanhã. Simplesmente ajuste o preço de exercício em conformidade, com base no preço do estoque subjacente no momento. Em seguida, continue repetindo a estratégia todas as semanas. Você rapidamente recuperará sua perda de condor total, após o que você pode começar a gerar uma renda semanal regular de J. P. Morgan 8211 sem sequer possuir o estoque. Como uma alternativa para comprar de volta, se a JPM se mover contra você, você pode optar por permitir que seja exercido, forçando você a comprar o estoque em 43, uma parcela de 8211 menor do que a negociação agora. Você também pode usar essa estratégia com qualquer um dos outros estoques em que as opções semanais negociam, gerando receitas delas por muito menos do que você tenha que investir para realmente comprar as ações. Notícias e Relacionamento Links Históricos:
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