Opções dividendos estratégias

Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar vantagem Da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo de negociação Com isso em mente, temos montado esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e ponto você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções Com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial Com isso em Mente, nós montamos este show de slides, o que esperamos irá encurtar a curva de aprendizado e apontá-lo na direção certa.1 Chamado Coberto. Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar Uma estratégia de compra coberta ou buy-write Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente e simultaneamente, escreve ou vende uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra Investidores Freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e estiverem olhando para gerar lucros adicionais através do recebimento do prêmio de chamada ou proteger contra um possível declínio no valor do ativo subjacente. , Leia Estratégias de Chamada Coberta para um mercado em queda. Casado Put. Em uma estratégia de casado, um investidor que compra ou atualmente possui um ativo particular, como ações, compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia Quando eles são otimistas sobre o preço do ativo e querem se proteger contra potenciais perdas de curto prazo Esta estratégia funciona essencialmente como um seguro po Licy, e estabelece um piso deve mergulhar o preço do ativo dramaticamente Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casado coloca um relacionamento protetor.3 Bull Call Spread. In uma estratégia de spread bull call, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra em uma greve específica Preço e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais elevado Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o activo subjacente Este tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente utilizado quando um investidor está optimista e espera um aumento moderado no preço do subjacente O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o bull call spread Nesta estratégia, o investidor irá comprar simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico E vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e ter a mesma data de validade Este método é utilizado quando o comerciante É baixa e espera que o preço do ativo subjacente diminua Oferece tanto ganhos limitados quanto perdas limitadas Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Colocar uma Alternativa Rugindo para Short Selling.5 Protective Collar. Uma estratégia de coleira protetora é realizada através da compra de um out - of-the-money opção de venda e escrever uma opção de compra out-of-the-money ao mesmo tempo, para o mesmo activo subjacente, tais como ações Esta estratégia é frequentemente utilizado pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque experimentou substancial Ganhos Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações Para mais sobre esses tipos de estratégias, consulte Don t Esqueça seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção. Long Straddle. A longa straddle estratégia de opções é quando um investidor compra Tanto uma opção de compra como de venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente ea data de vencimento simultaneamente. Um investidor usará freqüentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente mov E esta é uma estratégia que permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutral.7 Long Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício de venda ficará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra e ambas as opções serão Estar fora do dinheiro Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente vai experimentar um grande movimento, mas não tem certeza de que direção o movimento vai tomar As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão normalmente menos caro do que straddles Porque as opções são compradas fora do dinheiro Para mais, veja obtenha um forte sustento no lucro com Strangles.8 Borboleta Spread. All as estratégias até este ponto têm re Uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três diferentes preços de exercício. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de um call put Ao preço de exercício mais baixo mais baixo, enquanto vende duas opções de venda de opções a um preço de exercício mais baixo e, em seguida, uma opção de venda de última chamada a um preço de exercício ainda maior e mais baixo. Para mais informações sobre esta estratégia, leia Setting Profit Traps With Butterfly Spreads.9 Iron Condor. Uma estratégia ainda mais interessante é o ron condor Nesta estratégia, o investidor simultaneamente detém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e prática para dominar Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo sem risco Usando a Investopedia Simulator.10 Iron Butterfly. A estratégia de opções final vamos demonstrar aqui é a borboleta de ferro Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra simultânea ou venda de um estrangulamento Embora semelhante a uma borboleta spread Esta estratégia difere porque usa chamadas e coloca, ao contrário de um ou outro O lucro e a perda são limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas Os investors usarão frequentemente opções out-of-the-money Em um esforço para cortar custos ao limitar o risco Para compreender esta estratégia mais, leia o que é uma opção da borboleta de ferro. A taxa de interesse em que uma instituição de depósito empresta fundos mantidos no Federal Reserve a uma outra instituição depository.1 Uma estatística Medida da dispersão dos retornos para um determinado índice do mercado ou da segurança A volatilidade pode ou ser medida. Um ato que o congresso de ESTADOS UNIDOS passou em 1933 como o ato de operação bancária, Que proibiu os bancos comerciais de participar do investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares e do setor sem fins lucrativos O US Bureau of Labor. The abreviatura de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia É composto de 1. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes. Como usar a estratégia de captura de dividendos. A estratégia de captura de dividendos é baseada em uma técnica de investimento que concentra Sobre a captura rápida do dividendo emitido por uma corporação, sem a intenção de realizar o investimento durante um longo período de tempo. O prazo de dividendo abaixo ilustra as quatro datas os investidores devem entender e monitorar, a fim de implementar eficazmente a estratégia de captura de dividendos Compreender as datas do Dividendo payout processo pode ser complicado Nós esclarecer a confusão Para saber mais, leia Declarações Dissecting, Ex-Dividendos E Re Cord Datas. Figura 1 Dividendo Timeline. Declaration Data Conselho de administração anuncia dividendo payment. Ex-Date ou Ex-Dividend Date O título começa a negociar sem o dividendo. Date of Record Acionistas atuais como registrado receberão dividend. Pay Data Emissões da empresa Em contraste com outras estratégias mais comuns de renda de dividendos que se concentram na manutenção de dividendos estáveis ​​distribuindo ações para gerar um fluxo de renda estável, as captações de dividendos normalmente são executadas com um horizonte temporal de curto prazo onde o estoque subjacente às vezes pode ser mantido por Apenas um dia. A estratégia básica de captação de dividendos envolve a compra de ações de ações antes da ex-data seguido de uma venda de ações subseqüentes Antes da ex-data, o preço das ações reflete o pagamento do dividendo esperado Porque investidores comprando as ações no ex - dado não receber mais o dividendo, o preço da ação teoricamente deve cair pelo preço do valor do dividendo. Na prática, este Nem sempre acontece Dependendo do movimento do preço, as ações são vendidas imediatamente na ex-data ou quando o preço salta de volta ao seu valor original. Uma das principais vantagens da abordagem de captura de dividendos para a negociação é que existem inúmeras empresas que Pagar dividendos em uma base diária Portanto, uma grande participação em um estoque pode ser rolada regularmente em novas posições, capturando o dividendo em cada fase ao longo do caminho Com um capital substancial investimento inicial os investidores podem tirar proveito de pequenas e grandes rendimentos como retornos de A implementação bem-sucedida são agravadas freqüentemente Tendo dito isso, é geralmente melhor se concentrar em empresas de médio rendimento.3 grandes capitais, a fim de minimizar os riscos associados empresas menores, ainda realizando um payout notável Outra atração importante é a falta de análise fundamental necessária para Executar uma estratégia relativamente simples. Exemplos de captura de dividendos Uma ação hipotética poderia ser negociada em 20 antes da ex-data um D os acionistas têm direito a um próximo dividendo trimestral de 0 25 Na ex-data, o preço da ação deve cair para 19 75, mas aqueles investidores apenas comprar as ações agora não têm mais direito à distribuição de dividendos Basicamente, um investidor pode Comprar o estoque para 20, mantê-lo por um dia e vendê-lo na ex-data de 19 75 e ainda receber o pagamento na data de pagamento O potencial para gerar retornos de acesso rápido decorre do fenômeno pelo qual o estoque não cair para 19 75 Como a teoria sugere, e mesmo quando a queda prevista realmente ocorre, as ações recuperam seu valor logo em seguida. Em 27 de abril de 2017 as ações da Coca Cola NYSE KO estavam negociando em 66 52 No dia seguinte, em 28 de abril, o conselho de administração Os diretores declararam um dividendo trimestral regular de 47 centavos e as ações subiram 41 centavos para 66 93 Embora a teoria sugira que o salto de preço seria o montante total do dividendo, a volatilidade geral do mercado desempenha um papel significativo no pric E efeito do estoque Seis semanas mais tarde, na sexta-feira 10 de junho, a Coca-Cola estava negociando em 64 94 - este seria o dia em que o investidor capturar dividendos iria comprar as ações KO. A seguinte segunda-feira, 13 de junho, o dividendo foi declarado e O preço da ação subiu para 65 12 - este seria um ponto de saída ideal para o comerciante que não só qualificar para receber o dividendo, mas também iria realizar um ganho de capital Infelizmente este tipo de cenário não é consistente nos mercados de ações, mas subjacente A premissa geral da estratégia Explorar argumentos a favor e contra a política de dividendos da empresa e aprender como as empresas determinam quanto a pagar Verifique como e por que as empresas pagam dividendos. Dividend Capture deficiências Dividendos qualificados são tributados em 0 ou 15, dependendo do imposto Estatuto do investidor Os dividendos cobrados com uma estratégia de captação de dividendos a curto prazo não cumprem as condições de participação necessárias para beneficiar do tratamento fiscal favorável e, por conseguinte, são tributados à Investidor s taxa de imposto de renda ordinária De acordo com o IRS, a fim de ser qualificado para a taxa de imposto de 0 15 você deve ter mantido o estoque por mais de 60 dias durante o período de 121 dias que começa 60 dias antes da data ex-dividendo Um papel importante na redução do potencial benefício líquido da estratégia de captura de dividendos No entanto, é importante notar que um investidor pode evitar os impostos sobre dividendos se a estratégia de captura é feita em uma conta de negociação IRA Descubra como a legislação promulgada em 2003 está a beneficiar Tanto os investidores quanto as empresas, e quando está programado para expirar. Veja as taxas de imposto de dividendos que os investidores precisam saber. Os custos de transação diminuem ainda mais a soma dos retornos realizados Diferentemente do exemplo de coque acima, o preço das ações cairá na data ex Não pelo valor total do dividendo - se o dividendo declarado é de 50 centavos, o preço das ações pode retrair em 40 centavos Excluindo impostos da equação, apenas 10 centavos é realizada por ação Quando os custos de transação Para comprar e vender o valor dos títulos para 25 em ambos os sentidos, uma quantidade substancial de ações devem ser comprados simplesmente para cobrir as taxas de corretagem Para aproveitar todo o potencial da estratégia de posições grandes são necessários. Como abordado na discussão acima, os ganhos potenciais de Uma estratégia pura de captura de dividendos são tipicamente pequenas, enquanto que as perdas possíveis podem ser consideráveis ​​se ocorrer um movimento de mercado negativo dentro do período de detenção. Uma queda no valor da ação na ex-data que excede o montante do dividendo pode forçar o investidor a manter a posição para Um período de tempo prolongado, introduzindo risco sistemático e específico da empresa na estratégia Movimentos adversos do mercado podem rapidamente eliminar quaisquer ganhos potenciais desta abordagem de captação de dividendos Tais riscos estão presentes em todas as estratégias de investimento de negociação Para minimizar esses riscos, a estratégia deve ser focalizada Sobre as participações a curto prazo de grandes empresas de blue chip. A Bottom Line Dividend estratégias de captura fornecem Uma abordagem de investimento alternativo para os investidores que procuram renda Os proponentes da hipótese de mercado eficiente afirmam que a estratégia de captura de dividendos não é eficaz Isso ocorre porque os preços das ações aumentarão pelo valor do dividendo em antecipação à data da declaração, Os custos reduzem a oportunidade de encontrar lucros sem risco Por outro lado, esta técnica é muitas vezes efetivamente utilizada pelos gerentes de carteira de alto desempenho como um meio de realizar lucros rápidos O teste final do sucesso ou fracasso desta estratégia é se ele vai ou não Trabalhar para você Para obter uma leitura relacionada, consulte Escavação no Modelo de Desconto de Dividendos. A taxa de juros na qual uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado valor ou mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como o Banking Act, que Ich proibiu bancos comerciais de participar no investimento. A folha de pagamento de Nemfarm refere-se a todo o trabalho fora das fazendas, das casas particulares e do setor sem fins lucrativos. O US Bureau of Labour. The sigla de moeda corrente ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, É composta de 1. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes. Dentro do regime de negociação sem risco que pode ter perdido um comerciante BofA na sexta-feira. Interessentemente, o Comércio que BofA, aparentemente, perdeu tanto dinheiro na sexta-feira é realmente projetado para tirar proveito de investidores individuais não grandes fabricantes de mercado Então, o plano parece ter backfired. The estratégia é tudo sobre capturar o pagamento de dividendos de um estoque enquanto não tendo nenhum risco direcional em O comércio A forma como os criadores de mercado fazem isso é abrindo grandes posições longas e curtas simultâneas entre si por meio de opções de compra, distorcendo o mercado no processo. , A rentabilidade do comércio, em última análise, depende de pequenos investidores individuais, esquecendo-se de exercer as suas opções no momento certo. Isso é o que os grandes fabricantes de mercado estão contando. Below é um walk-through de como o comércio é executado Aqui está o set - Agora, dê uma olhada no que acontece quando os dois criadores de mercado empregando uma estratégia de opções de comércio de dividendos colocam seus negócios uns com os outros. Essencialmente, o comerciante A abre uma posição de chamada longa com o comerciante B, Ao mesmo tempo, o comerciante B abre uma posição de chamada longa com o comerciante A no mesmo estoque exato e do tamanho exato mesmo. Porque as opções da maneira são canceladas no OCC, os dois comércios don t net out uns contra os outros, e os dois Os comerciantes encontram-se com posições idênticas. A chave para notar no diagrama acima é o tamanho dos negócios Antes dos negócios foram colocados pelos criadores de mercado, o total de juros abertos ou quantidade de contratos de opção de compra aberta neste estoque em particular foi de 10 , 000. Agora, quando você adiciona os dois comércios pelos fabricantes do mercado que totalizam 500.000 chamadas uma parte à associação aberta do interesse, o interesse aberto novo no estoque é agora 1.010.000 ou 101 vezes mais grande do que before. That é a distorção maciça que é Criado no mercado de opções para executar o comércio o que se segue é como ele faz os grandes fabricantes de mercado money. In para que os criadores de mercado para capturar o pagamento de dividendos de manter o estoque, eles estão contando com investidores individuais do pool de juros aberto original Esquecer de exercer suas opções. Este cenário assume que 10 por cento dos pequenos rapazes se esqueça de exercer suas chamadas Nesse caso, 90 por cento dos titulares das posições curtas originais antes de os criadores de mercado colocou seus grandes negócios está no gancho para pagar Dividendos para os detentores de ações. Entretanto, após exercer suas opções de compra, os criadores de mercado recebem as ações reais de ações subjacentes aos contratos de opções, Rt posições Agora, eles próprios as ações e estão à espera do pagamento de dividendos que recebem como detentores do stock. This próxima parte é onde a ação acontece As pessoas que ocupam as posições de chamada curta no estoque agora tem que pagar o dividendo para aqueles que detêm As partes reais do estoque. Lembre-se, neste momento, os criadores de mercado estão mantendo uma posição igual em ações reais de ações que recebem os pagamentos de dividendos e opções de curto prazo sobre o mesmo estoque, o que significa que eles têm que pagar o dividendo aos detentores de As partes. O truque é que, porque nem todo mundo como o investidor individual médio está exercendo as opções de compra e, assim, tendo entrega sobre o estoque, o que significa que perder o pagamento de dividendos. Assim, apenas 99 9 por cento das posições de chamada curta será Exigido para pagar o dividendo, o que significa que os criadores de mercado líquido de um lucro sobre os pagamentos de dividendos recebidos em 100 por cento do estoque que eles estão agora segurando e só tem que pagar dividendos em 99 9 por cento T de suas posições de chamada curta.100 por cento menos 99 9 por cento não pode soar como muito de uma propagação para os grandes comerciantes para capturar, mas porque artificialmente inflado o tamanho do pool de juros aberto, em grande medida no primeiro passo, Eles podem fazer um bom pedaço de mudança no trade. Here é o que os fabricantes de mercado estão a ganhar uma vez que o comércio está concluído. Sem necessidade de dizer, o ISE não está entusiasmado com esta estratégia comercial e tem efetivamente tornado não rentável em sua própria troca Cobrando taxas para os criadores de mercado Em contraste, algumas outras bolsas onde a estratégia é empregada têm taxas máximas que permitem que esses comércios para ser rentável manter os grandes clientes felizes é um bom negócio para o exchange. If ainda é claro, aqui é ISE s Explicação de como o investidor individual está ficando ferrado por esta estratégia de negociação. Os participantes do mercado que originalmente realizada posições de chamada curta são desfavorecidos porque eles têm uma chance muito menor de permanecer curto se o divi Dend estratégia de comércio ocorre Muitas vezes, esses participantes do mercado são simplesmente varejo ou investidores institucionais que detinham uma posição buy-write e queria o pagamento de dividendos próprios. Assume Individual Investor A é longo 1.000 ações da Stock XYZ e curto 10 in-the-money 40 No estoque original de 10.000 contratos, o Investidor Individual A teria tido 10 chances de não ser atribuído e coletando o pagamento de dividendos para suas posições de ações longas se investidores não relacionados não conseguissem exercer 1.000 opções de chamada não atribuídas 1.000 Um pool de juros aberto total de 10.000 contratos. No entanto, como os Market Makers A e B participaram na estratégia de comércio de dividendos, o pool de juros aberto foi inflado por 1.000.000 de contratos Agora, o Investidor Individual A tem apenas 0 1 chance de não ser atribuído. É altamente provável que ele será atribuído em todas as suas posições curtas, terá que entregar seu estoque longo, e não será capaz de coletar O pagamento de dividendos Em vez disso, Market Makers A e B irá obter o pagamento de dividendos que o Investidor Individual A poderia ter recolhido. O que deu errado na sexta-feira, então ainda é obscuro O que é conhecido é que uma grande parte das opções de longo prazo no SPY ETF que está sendo jogado em que o comércio em particular foi à esquerda unexercised Assim, parece que alguém em algum lugar ao longo da linha esqueceu de se certificar de que eles seguiram através do processo descrito above. Inside Riskless Trading Scheme que pode ter perdido um comerciante BofA 20 Milhões na sexta-feira.